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基金“靠天吃饭” 富国鹏华长盛等新基成“绞肉机”

中国海洋大学管理学院发表于2016-06-14 16:40点击：次

　　中国经济网编者按：最疯狂的时候也总是最危险的时候，这句话在股市里永远都是真理。去年A股突破五千点大关后，成批的新基金接连发行，单只规模轻松突破百亿的也比比皆是，然而谁也没想到，迎接他们的是随后的节节下挫。根据中国经济网记者的了解，在诸多高位发行的新基金中，下跌比较多、名气比较大的公司里，富国、鹏华、长盛等基金公司可谓排名靠前，也正因此，这些新基金被市场称为“绞肉机”。　　而随着熊市的来临，权益类基金的发行也进入冰点，不仅规模一落千丈，延长发行期和基金公司自购的情况也频频出现，但专家指出，未来这些基金能否盈利和公司自购的关联度并无太大联系。　　基民高位接盘新基金损失惨重　　2015年6月12日，上证综指达到5178.19点的牛市高点，随后便开始惨烈下跌。截至今年6月8日，上证综指收于2927.16点，一年时间跌去2239点，累计跌幅达43.34%。创业板指数也从接近4000点的历史高点一路下跌，过去一年累计跌幅达43.93%，跌幅和上证综指几乎相同。　　也正是在股指高位的时候，大批投资者都极度看好后市，而基金公司也迎合投资者努力发售新基金，但结果却是基民承担真金白银的损失，而基金公司赚的盆满钵满。　　中国基金报报道，Wind资讯统计，在去年成立的新基金中，截至今年6月8日，成立以来亏损幅度超过20%的有180只，占比达到两成；成立以来亏损超过30%的达到88只，占比接近一成，其中，有10只基金成立以来亏损超过50%。　　在去年成立的10只亏损超过50%的新基金中，有9只为分级基金基础份额，这些基金均在去年5月份和6月份高点成立，成立后多闪电建仓，并快速上市交易。无视市场建仓风险导致分级B和基础份额投资者均损失惨重，分级基金毫无疑问是去年公募悲剧中的最大悲剧。　　在主动型基金中，亏损最大的当属长盛国企改革主题基金。该基金于去年6月4日成立后建仓过快，建仓不久股灾发生，该基金净值快速下跌，到了9月中旬便近乎腰斩，今年前两月股市再度大跌，该基金净值随之再度下跌，最新单位净值为0.46元，成立一年亏损54%。去年6月5日成立的工银互联网加则是表现最差的百亿基金，该基金成立规模达197.34亿元，和长盛国企改革主题基金类似，工银互联网加成立后闪电建仓，并快速被套，到去年9月初净值便已腰斩，最新单位净值为0.508元，逼近腰斩。发行越大，亏损越多，这类新基金无疑是投资者的噩梦。　　易方达基金去年4月底和5月底分别发行成立两只百亿基金易方达新常态和易方达新丝路，其中，易方达新常态成立规模为146.63亿元，成立以来单位净值亏损41.5%；易方达新丝路成立规模高达286.63亿元，成立以来单位净值下跌30.8%。其他成立规模较大的新基金中，鹏华医药科技、融通新区域新经济、富国中证工业4.0等成立以来亏损超过40%，博时互联网、银河转型增长、中银宏观策略、融通互联网传媒、宝盈新兴产业、上投卓越制造、华商量化进取、宝盈转型动力等基金成立以来亏损超过30%。由于被套后大部分投资者选择持基不动，时隔一年他们普遍面临较大的账面亏损。　　跌势延续今年一季度基金整体亏3100亿　　根据股市动态分析报道，今年一季度，市场在汇率问题以及熔断机制的影响下，整体出现较大幅度调整，公募基金整体表现不佳。　　据Wind资讯统计显示，今年一季度，中国基金总指数下跌6.07%，股票型基金和混合型基金表现差劲，整体收益率分别为-14.88%和-9.21%。由于股市回撤和权益类产品表现不尽人意，资金纷纷流入固定收益类产品，以致固定收益类基金规模急剧扩容，但收益也十分有限。　　一季度各类基金亏损达到3098.1亿元，从亏损巨大的权益类基金来看，偏股型基金成为亏损“大户”，其中混合型基金亏损2222.92亿元，股票型基金亏损1194.7亿元，两者合计亏损达到3417.62亿元。规模占据公募基金半壁江山的货币基金在弱市下成为盈利主力，一季度利润313.3亿元，债券型基金小幅盈利31.88亿元。　　从单只基金来看，根据公募基金的一季报显示，3926只基金中净利润亏损的基金共有2268只，占比高达57.77%，合计亏4337亿元。这也意味着，今年一季度，如果全部资金押注基金，就有接近六成的亏损概率，而能实现盈利的基本上都是货币基金和债券型基金。　　权益类基金发行进入冰点基金公司频自购　　据Wind数据库统计显示，今年截至5月9日，共有258只基金成立，发行规模总计为496.84亿元，股票型基金的发行规模仅为43.35亿元，占总体规模的1.73%。去年同期，共有238只基金成立，发行规模却高达5547.77亿元，平均每只基金的发行规模为23.3亿元，相当于今年成立基金平均发行规模的2.4倍。　　不仅如此，在权益类基金发行规模较小的情况下，多只基金仍然出现了滞销，不得不延长募集期。据信息时报报道，1月以来已有14只基金延长募集。其中11只为股票型和混合型基金，包括招商康泰养老混合、工银瑞信物流产业股票、建信现代服务业股票、交银施罗德卓越回报、西部利得行业主题优选、万家新兴蓝筹、嘉实智能汽车、银华生态环保混合、东吴安盈量化、长盛医疗行业、泰达宏利养大数据等。基金发行俨然已进入寒冬。　　在此背景下，不少基金公司都无奈的选择了自购，但是规模和次数却并无惊喜。数据显示，今年前5个月，富国基金、银华基金、南方基金等11家基金公司都自购了公司旗下的基金，自购次数为13次，主要涉及12只基金产品，合计自购金额为1.33亿元。　　具体而言，规模最大的为浙商证券自购旗下的“浙商汇金转型升级混合基金”，涉资2500万元。此外，招商基金和南方基金均两次自购，招商基金两次自购合计2000万元，今年前5个月自购金额排名第二；南方基金也出资1900万元两次自购旗下的“南方安享绝对收益基金”。数据还显示，富国基金、华商基金、银华基金等6家公司的自购金额均约为1000万元。　　而对比去年同期的数据，去年同期只有10家基金公司自购，涉及的基金只有10多只，但规模累计达到2.65亿元。今年的自购规模只有去年一半。“基金公司自购旗下新基金，除了提高投资者信心外，提高基金营销成绩才是主要目的。”一位业内人士指出，今年年初以来，低风险的保本基金成为新基金发行市场中的主要产品，多只保本基金首募规模超过50亿元。此外，由于二级市场逐步走低，投资者信心涣散，偏股基金并不太受市场欢迎，首募规模10亿元的少之又少。　　好买基金研究中心认为，“对于基金公司的大额自购，基民们不妨看成一个花絮。投资基金还是要从基金公司层面、基金经理层面进行具体分析。”该机构还强调，从过往数据来看，基金公司自购旗下基金，与后来的超额收益仅具有微弱的正相关关系。