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上市券商成绩单：净利翻倍救市浮亏

中国海洋大学管理学院发表于2016-05-04 16:53点击：次

　　截至4月28日，23家上市券商2015年的年报全部披露完毕。新京报记者根据年报数据统计，去年上市券商的净利润共计1613.64亿元，同比增长近150%。分析人士认为，券商业绩的大幅上升得益于2015年上半年牛市的推动。　　与往年不同，2015年的券商年报中还披露了去年的“救市”资金规模。去年23家上市券商共划拨1641.9亿元至证金公司专户，由证金公司统一运作，截至去年末，这笔“救市”资金浮亏72.5亿元。　　【业绩】 21家券商净利增幅超100%　　截至4月底，23家上市券商去年年报全部披露完毕，据新京报记者统计，2015年，23家上市券商营业收入总额为3963.93亿元，同比增速为121%；归属母公司股东净利润总额为1613.64亿元，同比增速为149%，以此计算，上市券商去年日赚4.4亿元。　　23家上市券商中，有21家净利润同比增速超过100%，其中，光大证券以同比增速269.7%居首，东方证券的净利润同比增速亦超过200%，仅有东兴证券和中信证券两家券商净利润增速在1倍以下。　　一位分析人士称，2015年A股出现比较剧烈的动荡，之所以业绩普遍向好，主要受益于去年上半年的大牛市。券商经纪业务净收入、证券承销业务净收入、资管业务、证券投资收益以及利息收入均有不同程度的上涨，比如经纪业务净收入和证券投资收益的涨幅超过或者接近1倍。　　证券业协会数据显示，去年125家证券公司净利润为2448亿元，同比增长154%。　　不过，开源证券分析师张月彗此前预测，2016年券商营业收入与净利润较2015年会有所下滑。原因是佣金率下滑、信用业务利差缩减以及自营业务整体收益的下降。　　【薪酬】人均薪酬77万元，员工称“被平均”　　2015年，业绩的亮丽也令券商员工的薪酬“水涨船高”。新京报记者以年报中“业务及管理费”下的工资薪酬这一指标计算，2015年23家上市券商的工资薪酬为1100.66亿元，员工数为14.25万人，人均薪酬为77万元，比2014年48.75万元增长58%。　　其中，华泰证券、招商证券和东方证券的员工人均薪酬超过百万元，方正证券以人均薪酬35万元垫底。　　多位财会人士表示，金融机构人均薪酬的测算指标除了业务及管理费用下的职工薪酬外，还可以运用应付职工薪酬增加额、或支付给职工以及为职工支付的现金。不同的指标测算出来的数据由于范围和口径不同会略有出入，但都能体现出一个公司的薪酬水平。　　事实上，业务提成和年终奖金是券商员工收入的“大头”。“反正我是被平均的，一直生活在平均线以下。不同部门的奖金水平差距很大。”一位券商的员工表示。　　一家公司的财务总监解释称，业务及管理费用下的“职工薪酬”包含计提尚未发放的部分，同时，已发放的部分中包含了奖金、社保、公积金、补贴等福利及个税，而员工拿到手的是扣缴了社保、公积金等福利和个税后的实发数，所以会与员工实际到手的金额有出入，与员工实际感受相比略偏高。　　高管方面，2015年薪酬最高的券商高管为国金证券总经理金鹏，年薪为972.44万元，高于中信证券执行董事殷可的779.14万元。此前，殷可已经连续四年蝉联券商业“打工皇帝”。　　【救市】上市券商“救市”浮亏72.5亿元　　去年7月和9月初，券商分两次拿出真金白银，稳定快速下跌的A股，这部分资金交由证金公司统一运作，证券公司按比例分担风险，分享投资收益。　　新京报记者查阅年报发现，23家券商共付出“救市”资金1641.9亿元，超过23家券商的净利润总和。年报并未直接披露这笔资金的收益情况，不过据新京报记者计算，截至2015年12月31日，上市券商的“救市”资金浮亏72.5亿元。其中，7月和9月初两次均投入资金的券商浮亏为4.9%，只在9月初投入一次资金的券商略盈余0.95%。　　东吴证券在去年7月和9月分两次投入“救市”资金，其年报显示，证券公司收益互换产品的期末余额为29.08亿元，而根据7月31日的净资产计算，东吴证券两次共投入30.59亿元，以此计算，截至去年末东吴证券的这笔资金浮亏4.9%。　　国元证券只在9月初投入了“救市”资金，年报显示，公司向证金公司的专项投资为36.78亿元，期末的账面价值为37.13亿元，截至去年末浮盈0.95%。　　“从已经发布的券商年报来看，这部分资金是以专户产品形式放进去的。因为是证金公司统一操作，所以同一时间投入资金的券商，收益情况都是一样的。”一位不愿具名的券商分析师表示。　　一位会计师事务所人士表示，“救市”资金计入“可供出售金融资产”项目中，收益情况并不会影响券商净利润。　　据前述券商分析师测算，券商救市资金入场时的沪指大概在3600-3700点，只有当上证指数上涨到这个点位以上，这部分资金才可能回本或盈利。　　【监管】高管被查，中信证券净利领跑增速垫底　　去年A股如“过山车”般动荡，导致监管趋严，多家上市券商都被调查或者被处罚。其中以中信证券高管被调查最为震动。　　从去年8月份开始，中信证券多名执委会委员、高管和骨干被带走协助调查或者被调查，涉案高管最高级别为总经理程博明。最新消息显示，程博明等三人因涉嫌犯罪，已被依法批捕。　　作为龙头券商，中信证券198亿元的净利润数额仍位居行业首位，但净利润同比增速74.64%，居于行业末位。中金公司券商行业分析师杜丽娟认为，中信证券净利润增速逊于同业，可能是因为高管协助调查拖累第四季度的业绩所致。公司四季度单季净利润环比增长8.5%，低于行业平均水平。　　海通证券去年则于2015年8月和11月两次遭到证监会调查，并于9月被处罚1.14亿元。此外，华泰证券也在2015年8月因未按规定审查违规配资被证监会立案调查。　　“上述调查结果目前还存在较大不确定性，如果被界定为重大事项，可能会对公司创新业务造成负面影响。”海通证券称。　　本版采写/新京报记者李蕾